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巴菲特的財(cái)富金律 版權(quán)信息
- ISBN：9787511374431
- 條形碼：9787511374431 ; 978-7-5113-7443-1
- 裝幀：暫無
- 冊(cè)數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
巴菲特的財(cái)富金律 內(nèi)容簡介
本書系統(tǒng)、全面總結(jié)了巴菲特的投資思想和方法。通過本書，讀者將會(huì)看到巴菲特價(jià)值投資理論的全貌，包括他的集中投資策略、如何挑選企業(yè)股票、如何管理公司、如何做交易、如何讀財(cái)報(bào)以及如何規(guī)避股市中的風(fēng)險(xiǎn)。隨后實(shí)錄的巴菲特投資成功案例也會(huì)對(duì)讀者大有裨益。
巴菲特的財(cái)富金律 目錄
價(jià)值投資：
學(xué)會(huì)以四毛錢買一塊錢的東西
價(jià)值投資本質(zhì)：尋找價(jià)值與價(jià)格的差異
價(jià)值投資基石：安全邊際
價(jià)值投資的三角：投資人、市場、公司
股市中的價(jià)值規(guī)律
價(jià)值投資能持續(xù)戰(zhàn)勝市場
影響價(jià)值投資的五個(gè)因素
股價(jià)對(duì)價(jià)值的背離總會(huì)過去
實(shí)質(zhì)價(jià)值才是可靠的獲利
找出價(jià)格與價(jià)值的差異
一些重要的價(jià)值評(píng)估指標(biāo)
長期持有：
不打算持股十年，就不要持股十分鐘
集中股力，長線投資
長期投資能減少摩擦成本
長期投資有利于實(shí)行“三不主義”
長期投資能推遲并減少納稅
長期投資有助于戰(zhàn)勝機(jī)構(gòu)主力
挖掘值得長線投資的不動(dòng)股
巴菲特長期持有的股票類型
集中投資：
在贏的概率*高時(shí)，下大注
精心選股，集中投資
集中投資，快而準(zhǔn)
集中投資，關(guān)注長期收益率
準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮集中投資的威力
在贏的概率*高時(shí)下大賭注
確定集中投資的目標(biāo)企業(yè)
多元化是針對(duì)無知的一種保護(hù)
巴菲特持有的股票組合類型有哪些公司
集中投資的兩大主要優(yōu)勢
控制股票持有數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)
遠(yuǎn)離市場：
別讓“市場先生”左右你的情緒
讓“市場先生”為你所用
反其道而行，戰(zhàn)勝市場
正確掌握市場的價(jià)值規(guī)律
不要顧慮經(jīng)濟(jì)形勢和股價(jià)跌漲
有效利用市場無效，戰(zhàn)勝市場
如何從通貨膨脹中獲利
歷史數(shù)據(jù)并不能說明未來的市場發(fā)展
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機(jī)的差別
樹懶式的投資模式
炒股切忌心浮氣躁
拒絕旅鼠般盲目投資
慎對(duì)權(quán)威和內(nèi)部消息
尋找超級(jí)明星企業(yè)：
買*好的公司和*好的管理層
選擇有競爭優(yōu)勢的企業(yè)
選擇盈利高的企業(yè)
選擇價(jià)格合理的企業(yè)
選擇有經(jīng)濟(jì)特許權(quán)的企業(yè)
選擇超級(jí)明星經(jīng)理人管理的企業(yè)
選擇具有超級(jí)資本配置能力的企業(yè)
消費(fèi)壟斷企業(yè)是優(yōu)先選擇的投資對(duì)象
尋找優(yōu)秀的管理層很關(guān)鍵
公司管理層影響著公司內(nèi)在價(jià)值
有很優(yōu)秀的資金配置能力
能夠幫助企業(yè)渡過難關(guān)
能夠成為企業(yè)的一部分
可以把回購股票看作是風(fēng)向標(biāo)
評(píng)估企業(yè)管理者的兩項(xiàng)硬指標(biāo)
透析財(cái)報(bào)：
企業(yè)的秘密都在財(cái)報(bào)里
好企業(yè)的銷售成本越少越好
長期盈利的關(guān)鍵指標(biāo)是毛利潤 毛利率
特別關(guān)注營業(yè)費(fèi)用
衡量銷售費(fèi)用及一般管理費(fèi)用的高低
遠(yuǎn)離那些研究和開發(fā)費(fèi)用高的公司
沒有負(fù)債的才是真正的好企業(yè)
現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是公司的安全保障
債務(wù)比率過高意味著高風(fēng)險(xiǎn)
負(fù)債率依行業(yè)的不同而不同
自由現(xiàn)金流充沛的企業(yè)才是好企業(yè)
有雄厚現(xiàn)金實(shí)力的企業(yè)會(huì)越來越好
自由現(xiàn)金流代表著真金白銀
偉大的公司必須現(xiàn)金流充沛
發(fā)掘高成長性股：
市場短期看是投票機(jī)，長期看是稱重機(jī)
盈利才是硬道理
選擇能持續(xù)獲利的股票
選擇安全的股票
發(fā)掘高成長性的股票
成長股的盈利估計(jì)
成長性企業(yè)的相似性
企業(yè)正常盈利水平
抓準(zhǔn)公司發(fā)展的潛力
中小型企業(yè)也值得擁有
解讀公司重要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)
公司有良好的基本面
業(yè)務(wù)能長期保持穩(wěn)定
選擇有優(yōu)秀治理結(jié)構(gòu)的公司
選簡單股：
一定要在自己理解力允許的范圍內(nèi)投資
投資易于了解的行業(yè)
生意不熟不做
尋找長期穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)
尋找具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)
順風(fēng)行業(yè)更值得投資
選準(zhǔn)行業(yè)“領(lǐng)頭羊”
選擇具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)
業(yè)務(wù)是企業(yè)發(fā)展的根本
不要超越自己的能力圈邊界
業(yè)務(wù)內(nèi)容首先要簡單易懂
過于復(fù)雜的業(yè)務(wù)內(nèi)容只會(huì)加重你的風(fēng)險(xiǎn)
你要能了解它的新型業(yè)務(wù)
設(shè)止損點(diǎn)：
投資的**原則是保住本金
牛市的全盛時(shí)期賣比買更重要
抓住股市“波峰”的拋出機(jī)會(huì)
所持股票不再符合投資標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要果斷賣出
找到更有吸引力的目標(biāo)時(shí)賣掉原先的股票
巴菲特設(shè)立止損點(diǎn)
巴菲特在股價(jià)過高時(shí)操作賣空
賣掉賠錢股，留下績優(yōu)股
并非好公司就一定要長期持有
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：
用安全邊際筑就投資的護(hù)城河
面對(duì)股市，不要想著一夜暴富
遇風(fēng)險(xiǎn)不可測則速退不猶豫
特別優(yōu)先股保護(hù)
等待*佳投資機(jī)會(huì)
運(yùn)用安全邊際實(shí)現(xiàn)買價(jià)零風(fēng)險(xiǎn)
巴菲特神奇的“15% 法則”
購買垃圾債券大獲全勝
隨市場環(huán)境的變化而變化
可以冒險(xiǎn)但是也要有贏的把握
獨(dú)立承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)*牢靠
展開全部
巴菲特的財(cái)富金律 節(jié)選
遠(yuǎn)離市場：別讓“市場先生”左右你的情緒 讓“市場先生”為你所用 在今天看來，“市場先生”的寓言已經(jīng)過時(shí)了，但是目前市場上仍然有大多數(shù)職業(yè)選手和學(xué)術(shù)人士在談?wù)撚行У氖袌觥?dòng)態(tài)套期保值和估值。他們對(duì)這些事情相當(dāng)?shù)馗信d趣，是因?yàn)楣衩孛婕喌耐顿Y技巧顯然對(duì)投資建議提供者有利。然而對(duì)于那些喜歡聽取投資建議的投資者來說，市場秘籍的價(jià)值卻是另外一回事。對(duì)一家企業(yè)進(jìn)行良好的判斷，將思想和行為同圍繞在市場中的極易傳染的情緒隔絕開來，就會(huì)讓一個(gè)投資者成功。務(wù)必記住的準(zhǔn)則是：“市場先生”是為你服務(wù)的，不要把其當(dāng)成你的向?qū)А? 股市由幾千萬股民構(gòu)成，在這場競局中，自己賬戶之外的每一個(gè)人都是自己的對(duì)手。面對(duì)如此眾多的對(duì)手，自己未免拔劍四顧心茫然，故必須對(duì)股市競局的局面進(jìn)行簡化，把多方競局簡化為少數(shù)的幾方。 股神沃倫巴菲特曾經(jīng)舉過一個(gè)市場先生的例子：設(shè)想你在與一個(gè)叫“市場先生”的人進(jìn)行股票交易，每天“市場先生”一定會(huì)提出一個(gè)他樂意購買你的股票或?qū)⑺墓善辟u給你的價(jià)格！笆袌鱿壬钡那榫w很不穩(wěn)定，因此，在有些日子“市場先生”很快活，只看到眼前美好的景象，這時(shí)他就會(huì)報(bào)出很高的價(jià)格。其他日子，“市場先生”卻相當(dāng)懊喪，只看到眼前的困難，報(bào)出的價(jià)格很低。另外“市場先生”還有一個(gè)可愛的特點(diǎn)，就是他不介意被人冷落，如果他所說的話被人忽略了，他明天還會(huì)回來同時(shí)提出他的新報(bào)價(jià)。“市場先生”對(duì)我們有用的是他口袋中的報(bào)價(jià)，而不是他的智慧。如果“市場先生”看起來不太正常，你就可以忽視他或者利用他這個(gè)弱點(diǎn)，但是如果你完全被他控制，后果將不堪設(shè)想。 雖然沃倫巴菲特是以投資著稱于世的，但他實(shí)際上是一個(gè)深諳股市博弈之道的人，他很清晰地闡述了按博弈觀點(diǎn)考慮問題的思路。他的模型把股市競局簡化到了*簡單的程度——一場他和“市場先生”兩個(gè)人之間的博弈。局面非常簡單，巴菲特要想贏，就要想辦法讓“市場先生”輸。那么巴菲特是怎樣令“市場先生”輸?shù)舻哪？他先摸透了“市場先生”的脾氣，他知道“市場先生”的情緒不穩(wěn)定，他會(huì)在情緒的左右下做出很多錯(cuò)誤的事，這種錯(cuò)誤是可以預(yù)期的，它必然會(huì)發(fā)生，因?yàn)檫@是由“市場先生”的性格所決定的。巴菲特在一邊冷靜地看著“市場先生”的表演，等著他犯錯(cuò)誤，由于他知道“市場先生”一定會(huì)犯錯(cuò)誤，所以他很有耐心地等待著，就像我們知道天氣變好后飛機(jī)就會(huì)起飛，于是我們可以一邊看書一邊喝著咖啡在機(jī)場耐心地等待一樣。所以，巴菲特戰(zhàn)勝“市場先生”靠的是洞悉“市場先生”的性格弱點(diǎn)。所謂“市場先生”，就是除自己之外，所有股民的總和。巴菲特洞悉了“市場先生”的弱點(diǎn)，其實(shí)也就是洞悉了股民群體的弱點(diǎn)。 在巴菲特面前，“市場先生”就像個(gè)蹩腳的滑稽演員，徒勞地使出一個(gè)又一個(gè)噱頭，卻引不起觀眾的笑聲，帽子舉在空中不僅沒有收到錢，反倒連帽子也被一塊搶走了。但“市場先生”決非蹩腳的演員，他的這些表演并非無的放矢，其實(shí)這正是他戰(zhàn)勝對(duì)手的手段。“市場先生”戰(zhàn)勝對(duì)手的辦法是感染。因?yàn)榘头铺剡^于冷靜，所以“市場先生”的表演在他面前無效，反倒在表演過程中把弱點(diǎn)暴露給了他。但對(duì)別的股民來說，“市場先生”的這一手是非常厲害的，多數(shù)人都會(huì)不自覺地受到它的感染而變得比“市場先生”更情緒化。這樣一來，主動(dòng)權(quán)就跑到了“市場先生”手里，輸家就不再是“市場先生”了。這就是“市場先生”的策略。 “市場先生”的策略是有一定冒險(xiǎn)性的，因?yàn)橐敫腥緞e人，自己首先必須被感染，要想讓別人瘋狂起來，自己首先必須瘋狂起來，這是一切感染力的作用規(guī)律，所以“市場先生”的表現(xiàn)必然是情緒化的。那些受到感染而情緒化操作的人就被“市場先生”戰(zhàn)勝了。反之，如果不被他感染，則他為了感染你而做的一切努力都是一些愚蠢行為，正可以被你利用。打一個(gè)比喻：“市場先生”之于投資人正如魔之考驗(yàn)修行人一樣，被它所動(dòng)則敗，任它千般變化不為所動(dòng)則它能奈我何。 “市場先生”的弱點(diǎn)是很明顯的，每個(gè)人都可以很容易地利用這一點(diǎn)來戰(zhàn)勝他。但另一方面，“市場先生”正是市場中所有股民行為的平均值，他性格不穩(wěn)定是因?yàn)槭袌鲋泻芏喙擅竦男袨楦鼮榍榫w化，更為不穩(wěn)定！笆袌鱿壬睍(huì)不厭其煩地使出各種手段，直至找到足夠多的犧牲者為止，所以大多數(shù)人都將成為“市場先生”的犧牲者，能戰(zhàn)勝“市場先生”的永遠(yuǎn)只有少數(shù)人。只有那些極為冷靜，在“市場先生”的反復(fù)誘騙下不為所動(dòng)的人，才能利用“市場先生”的弱點(diǎn)戰(zhàn)勝他。那些不幸受到“市場先生”的感染而情緒更不穩(wěn)定的人，就會(huì)反過來被“市場先生”所戰(zhàn)勝。所以，股民戰(zhàn)勝“市場先生”的本錢是理智和冷靜，“市場先生”戰(zhàn)勝股民的本錢是人們內(nèi)心深處的非理性！笆袌鱿壬钡牟呗允窃O(shè)法誘導(dǎo)出這種非理性，誘導(dǎo)的辦法就是用自己的情緒感染別人的情緒，用自己的非理性行為誘導(dǎo)出別人更大的非理性行為。如不成功就反復(fù)誘導(dǎo)，直到有足夠多的人著道為止。 以上討論對(duì)指導(dǎo)操作是很有啟發(fā)意義的。首先，“市場先生”要想讓你發(fā)瘋，自己必須先發(fā)瘋。由于“市場先生”想戰(zhàn)勝你，所以他必然會(huì)先發(fā)瘋，否則他就無法戰(zhàn)勝你。所以“市場先生”的發(fā)瘋是可以預(yù)期的，耐心地等待，必然可以等到。只要能保持冷靜，不跟著他發(fā)瘋，就必然可以戰(zhàn)勝他。 其次，和“市場先生”交易重要的不是看他所出的價(jià)格，而是要注意他的情緒，看著他的情緒進(jìn)行買賣。當(dāng)“市場先生”的情緒不好時(shí)就買入，當(dāng)“市場先生”的情緒好時(shí)就賣給他，而不用管“市場先生”的報(bào)價(jià)到底是多少？紤]“市場先生”報(bào)價(jià)的意義也僅僅是為了通過價(jià)錢從另一個(gè)角度來觀察“市場先生”的情緒，當(dāng)他報(bào)價(jià)過低時(shí)說明他的情緒不好，當(dāng)他報(bào)價(jià)過高時(shí)說明他處于樂觀狀態(tài)。如果能有一把客觀的尺度來判斷“市場先生”的報(bào)價(jià)是否過低或過高，則這種方法就可以使用，否則如果沒有這種客觀尺度，那么看“市場先生”的報(bào)價(jià)是沒有意義的，不能從中引申出對(duì)“市場先生”的情緒的判斷。巴菲特的方法是掌握了一套判斷股票價(jià)值的方法，從而有了一個(gè)客觀的尺度來判斷“市場先生”的報(bào)價(jià)是否過高或過低。股票技術(shù)分析方法則是直接通過交易情況來判斷“市場先生”的情緒。不管是用基本面分析還是用技術(shù)分析，正確地判斷“市場先生”的情緒的前提都是自己必須保持冷靜。 按這種思路，巴菲特贏了“市場先生”，贏的依據(jù)在于“市場先生”的情緒不穩(wěn)定，而巴菲特掌握了判斷“市場先生”的情緒的方法，贏得明明白白。 ……
商品評(píng)論(1條)
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